Combien d’investisseurs êtes-vous curieux et sont susceptibles de chercher de nouvelles méthodes d’investissement pour augmenter votre capital. Si vous êtes venu à cet article, c’est parce que vous cherchez des informations sur le fonctionnement des futurs , et je vais essayer de les partager avec vous.
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Plan de l'article
Futures et contrats à terme : deux contrats à distinguer
Avant de commencer, vous devez comprendre que les contrats à terme et les contrats à terme sont à la fois des contrats à terme. Ils permettent aux acheteurs et aux vendeurs, à une date fixe et pour un prix déterminé, la propriété physique ou non.
D’ autre part, ils distinguent que l’opération à terme impliquera une transaction effectuée par OTC entre deux parties qui se connaissent et veulent se protéger du risque , tandis que le contrat à terme impliquera une opération sur un marché réglementé où les différents acteurs ne se connaissent pas et dont le but est de spéculer sur le prix d’un sous-jacent à la hausse ou à la baisse.
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Pour rendre les avants plus clairs pour vous. Imaginons qu’un agriculteur qui produit du maïs sait que dans 5 mois il aura une certaine partie de sa production à vendre. À l’heure actuelle, le prix d’une tonne de blé est de 160€. Cependant, il ne sait pas encore à quel point le prix du maïs sera élevé à ce moment, car les prix fluctuent constamment en raison de la loi de l’offre et de la demande. Le prix du maïs peut très bien monter et a un prix de 200€ la tonneou vers le bas et pourquoi pas un prix de seulement 130€ la tonne.
Notre agriculteur est gérant, doit payer des frais (emprunt pour son équipement agricole, achat de semences, salaires de ses employés et de lui-même… etc.). Par conséquent, il doit avoir une certaine visibilité dans ses prochaines recettes.
Par conséquent, afin d’assurer l’avenir de sa ferme et d’avoir assez d’argent pour une prochaine récolte, ce dernier négociera le prix d’une partie de sa production avec un acheteur (une usine qui a besoin de maïs pour faire des gâteaux, qu’elle vendra dans de grandes surfaces) et qui sera livré dans 5 mois .
L’agriculteur et l’usine ont donc des intérêts différents. L’agriculteur cherche, pour sa part, à couvrir une baisse du prix du maïs dans les prochains mois, si l’acheteur veut maintenant se protéger contre une hausse de prix qui réduirait la rentabilité de l’entreprise .
Qu’ est-ce qu’un contrat à terme ?
Comme nous venons de le voir, les forwards sont utilisés pour couvrir le risque associé à la modification du prix d’un produit au fil du temps. En ce qui concerne les contrats à terme, ils sont principalement utilisés pour spéculer sur l’évolution des prix à la hausse ou à la baisse. Cette fois-ci, les échanges ne seront plus convenus comme dans l’exemple précédent, mais seront mis en œuvre par le biais d’un marché réglementé et avec un intermédiaire, la chambre de compensation, qui sécurisera l’échange par le biais d’un système d’appel de marge.
La date d’échéance
Comme pour les contrats à terme, les contrats à terme ont également une date d’échéance. Cette date est fixée au 3ème vendredi du mois à échéance. Si vous conservez votre contrat à cette date, vous serez livré à partir du produit que vous avez acheté sur le marché. Par exemple, si vous avez une position d’achat sur un à terme pétrolifères, vous êtes un ou plusieurs barils à maturité.
Ainsi, votre objectif n’est pas d’attendre la date limite, comme pour un contrat à terme. Si vous souhaitez conserver une position , n’oubliez pas de vendre votre contrat à terme juste avant la date d’expiration et de racheter une position équivalente pour un contrat qui est plus éloigné. Cela vous permet de continuer à spéculer sur un actif sans matérialiser le produit à sa maturité.
plans de cotation Contrairement aux
actions cotées à la Bourse de Paris de 9 à 17.35, où les CFD évoluent parfois 24 heures, selon les courtiers… Les contrats à terme bénéficieront de calendriers spéciaux. En effet, la séance quotidienne a lieu entre 8 heures et 18 h 15 , suivie dela séance de nuit entre 18h15 et 22h . Cette différence de nommage entre les deux périodes est due au fait que le montant du dépôt demandé par le courtier (en d’autres termes, la marge) n’est pas le même, et nous verrons cela juste après cela.
Dépôt et levier
Pour ceux qui savent comment fonctionnent les CFD, le principe des contrats à terme est assez similaire. Pour prendre position lors de l’achat ou de la vente d’un contrat à terme, vous devez verser un dépôt à un intermédiaire, la chambre de compensation, qui est une fraction du montant total investi (généralement environ 5% à 10% du montant du contrat). Cette structure vous permet de collecter tous les achats et ventes effectués sur le marché et sont placés en garantie dans le cas où un intervenant n’a pas à passer sa position. De la même manière, chaque session à 18h15 sera clôturée par une liquidation fictive quotidienne de la position, et les pertes ou profits du poste seront fermés à 18:15. Tous les jours sont soit débités du compte, soit ajoutés dans le cas d’une valeur actualisée nette. La chambre de compensation effectue un appel de margelorsque les pertes enregistrées par l’investisseur ne lui permettent plus de disposer d’une garantie suffisante sur son compte de négociation.
Comment négociez-vous des contrats à terme ?
Maintenant que vous avez compris ce qu’est un futur et à quoi il sert, voyons un exemple concret.
Nous prenons l’exemple de Jean, qui a un capital de 5 000€ sur son compte commercial et qui s’attend à une hausse de l’indice de Paris et veut investir dans un contrat à terme CAC40 le 10 mars. La date limite pour les contrats à terme est avril.
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Il examinera d’abord le carnet de commandes et passera une commande au prix de 4 000 points sur les contrats à terme CAC40 ( FCE ).
Sa position sur le marché sera de 40 000 euros, chaque point a une valeur de 10€. Le courtier immobilise un dépôt, dont le montant est déterminé par la chambre de compensation, qui, cependant, peut être plus élevé selon son plan tarifaire. Dans cet exemple, il est de 3 000 000€.
Le 14 mars, 4 jours plus tard, les contrats à terme CAC40 enregistraient un prix de vente de 4050 points. Jean décide de fermer son poste afin de payer sa valeur ajoutée. C’est 500€ parce que (4 050 — 4.000) x 10 = 500€.
Dans la pratique, la liquidation du poste a lieu à chaque réunion. Il serait donc nécessaire de rompre chaque jour l’évolution des bénéfices et des pertes afin de connaître la position du bilan.
Le
11 mars, la liquidation affiche une plus-value de 300€ parce que (4030€ — 4000€ x10 = 300€
Le 12 mars, la liquidation affiche une perte de 100€ parce que (4020 – 4030) x 10 = -100 €
Le
13 mars, la liquidation affiche un excédent de 150€ parce que (4035 – 4020) x 10 = 10€
Le 14 mars, la liquidation a montré une valeur ajoutée de 150€, puisque (4050 — 4035) x 10 = 150€
Le
commerce de Jean a ainsi généré une valeur ajoutée de 500€ entre l’achat et la vente du contrat FCE Futures (300 – 100 150 150).
Son capital a donc augmenté de 500 euros. Il s’élève maintenant à 5 500€, soit une augmentation de 10%, tandis que les contrats à terme CAC40 n’ont augmenté que de 1,25% pendant cette période.
Dans ce scénario, Le Futures, que Jean a négocié, lui a donné un effet de levier important de 8, puisqu’il avait une exposition de 40 000 euros sur le marché à seulement 5 000€ sur son compte de trading.
Soyez prudent car ce scénario aurait pu être complètement différent. En effet, si les contrats à terme CAC40 avaient diminué et que le prix de vente était finalement de 3 950 le 14 mars.
Jean aurait une perte de 500€ (3 950€ — 4 000€ x 10 = — 500€. Les contrats à terme sont levés,
dont l’évolution des prix est liée à celle d’un actif sous-jacent. Ces derniers sont cotés sur un marché réglementé (MATIF, MONEP… etc.). Les investisseurs qui négocient sur ce type de marché bénéficient donc de la surveillance de l’autorité de surveillance des marchés financiers et de la protection de la négociation par la chambre de compensation, qui est une contrepartie.
